Essay About Working Capital And Capital Expenditures

Gainesboro Case Analysis
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Exhibit 1 40% dividend and 15% annual sales increaseGAINESBORO MACHINE TOOLS CORP.ProjectionsTotal20052006200720082009201020112005-11Sales $         870.1  $      1,000.7  $      1,150.8  $      1,323.4  $      1,521.9  $      1,750.1  $      2,012.7  $      9,629.6 Sources:Net income $           18.1  $           40.0  $           57.5  $           72.8  $           91.3  $           98.0  $         160.0  $         537.8 Depreciation $           22.5  $           25.5  $           30.0  $           34.5  $           40.5  $           46.5  $           52.5  $         252.0 Total  $           40.6  $           65.5  $           87.5  $         107.3  $         131.8  $         144.5  $         212.5  $         789.8 Uses:Capital expenditures $           43.8  $           50.4  $           57.5  $           66.2  $           68.5  $           78.8  $           90.6  $         455.7 Change in Working capital $           19.5  $           22.4  $           25.8  $           29.6  $           34.0  $           38.5  $           44.3  $         214.1 Total $           63.3  $           72.8  $           83.3  $           95.8  $         102.4  $         117.3  $         134.9  $         669.8 Excess cash/(Borrowing needs) $          (22.7) $            (7.3) $             4.2  $           11.5  $           29.4  $           27.2  $           77.6  $         120.0 Dividend $             7.2  $           16.0  $           23.0  $           29.1  $           36.5  $           39.2  $           64.0  $         215.1 After dividendExcess cash/(Borrowing needs) $          (29.9) $          (23.3) $          (18.8) $          (17.6) $            (7.2) $          (12.0) $           13.6  $          (95.1)Exhibit 220% dividend and 15% annual sales increaseGAINESBORO MACHINE TOOLS CORP.ProjectionsTotal20052006200720082009201020112005-11Sales $         870.1  $      1,000.7  $      1,150.8  $      1,323.4  $      1,521.9  $      1,750.1  $      2,012.7  $      9,629.6 Sources:Net income $           18.1  $           40.0  $           57.5  $           72.8  $           91.3  $           98.0  $         160.0  $         537.8 Depreciation $           22.5  $           25.5  $           30.0  $           34.5  $           40.5  $           46.5  $           52.5  $         252.0 Total  $           40.6  $           65.5  $           87.5  $         107.3  $         131.8  $         144.5  $         212.5  $         789.8 Uses:Capital expenditures $           43.8  $           50.4  $           57.5  $           66.2  $           68.5  $           78.8  $           90.6  $         455.7 Change in Working capital $           19.5  $           22.4  $           25.8  $           29.6  $           34.0  $           38.5  $           44.3  $         214.1 Total $           63.3  $           72.8  $           83.3  $           95.8  $         102.4  $         117.3  $         134.9  $         669.8 Excess cash/(Borrowing needs) $          (22.7) $            (7.3) $             4.2  $           11.5  $           29.4  $           27.2  $           77.6  $         120.0 Dividend $             3.6  $             8.0  $           11.5  $           14.6  $           18.3  $           19.6  $           32.0  $         107.6 After dividendExcess cash/(Borrowing needs) $          (26.3) $          (15.3) $            (7.3) $            (3.0) $           11.1  $             7.6  $           45.6  $           12.5